Lý thuyết hộp Davas_Trong giao dịch chứng khoán phái sinh và CFDs

“Khi nhảy trước công chúng, tôi biết phải đánh giá thái độ của công chúng như thế nào. Trên sàn chứng khoán cũng tương tự như vậy. Người ta phải tìm ra xem công chúng muốn gì và sau đó cứ đi theo công chúng”

- Nicolas Darvas là người Hungari, sinh năm 1920, theo học kinh tế và xã hội học ở trường đại học tổng hợp Budapest trước khi chạy trốn phát xít Đức sang Thổ Nhĩ Kỳ năm 1943 và rồi di cư sang Mỹ năm 1951.

- Nicolas Darvas xuất thân là một vũ công nổi tiếng.. sự tình cờ khiến ông bỗng dưng trở thành một "Vũ công" trên sàn chứng khoán bắt nguồn từ việc Năm 1952, chủ một vũ trường đêm ở thành phố Toronto (Canada) gợi ýtrả thù lao cho Darvas không phải bằng tiền mà bằng cổ phiếu của một công ty xây dựng gần như không ai biết đến tên là Brilund. Darvas không chấp nhận kiểu trả thù lao này, nhưng để tỏ thiện chí với người chủ vũ trường nên đã mua lại số cổ phiếu với giá 3.000 USD và gần như quên lãng chúng. Một thời gian sau, khi tình cờ xem lại giá trị số cổ phiếu này, Darvas ngạc nhiên nhận thấy giá trị của chúng đã tăng gấp ba lần.

- Có thể may hơn khôn, có thể chỉ là một trường hợp ngoại lệ riêng lẻ, nhưng điều

chắc chắn là Darvas đã có được nhận thức mới về kiếm tiền bằng đầu cơ chứng khoán: Nếu kiếm tiền bằng cách ấy dễ như vậy thì sao lại không làm?. Đầu cơ chỉ là nghề phụ, trình diễn vũ điệu vẫn là nghề chính, như vậy chỉ có lợi chứ không bị thiệt. Darvas đổ xô vào đầu cơ chứng khoán, nhưng thời gian đầu này càng hăng hái và liều lĩnh thì lại càng thua đậm.

- Bài học Darvas rút ra từ những thất bại này là, phải nghiên cứu quy luật biến động của giá chứng khoán, tìm ra mô hình giao động giá của chúng và những mối liên hệ tương tác trên sàn chứng khoán.

- Đó cũng là cơ sở hình thành thuyết chiếc hộp găn liền với tên của ông "Hộp Davas"

- Nguyên lý chính của học thuyết khiến ông tâm đắc đó là " Mua cao và bán cao hơn nữa'

- Ông xác định một đỉnh mới lập được vẽ một đường nằm ngang từ đỉnh đó, tiếp đó xác định một đáy tiếp theo và vẽ lên một đường xong xong với đường trước. 

- Kết quả ông có một vùng biến động về giá, 2 đường giới hạn ngày nay chính là đường kháng cự và đường hỗ trợ. 

- Khi phá vỡ một trong 2 đường này, giá sẽ có xu hướng đi tiếp theo
chiều tăng (nếu là đường trên) và giảm (nếu phá đáy). 

- Về dài hạn ông vẽ một đường thẳng đi qua 3 đỉnh gần nhất lập được, vẽ một đường khác song song với đường trên theo các đáy xác lập. Đây chính là xu hướng lâu dài của thị trường. Khi giá phá vỡ đáy trên là cơ hội mua vào, ngược lại khi phá đáy dưới dấu hiệu bán ra.

- Để xác định hộp Darvas, ta sử dụng đỉnh xác lập ngày 25/04/2008 và mức đáy 19/05/2008. Chú ý rằng ngày 13/06 giá gần như xuống tới đáy đã xác lập ngày 19/05 (vùng khoanh tròn).Nếu muốn lướt sóng sau 5 ngày giá giảm, nhìn từ hộp Darvas thấy đây là một cơ hội tuyệt vời. 

- Sự bất lực của giá giảm khi muốn phá vỡ mức này – là dấu hiệu chứng tỏ xu hướng giảm ngắn hạn đã kết thúc. Còn nếu muốn đầu tư dài hạn thì các đường giới hạn trong hộp Darvas là công cụ tốt nhất để xác định thời điểm mua và bán.

- Trên thực tế, không có mấy ai đợi 12 tuần để xem giá có phá vỡ hộp hay không, mà thường tính trong ngắn hạn. Nhờ một quy tắc của thị trường, phân tích kỹ thuật nếu đúng trong một hộp dài hạn, thì cũng đúng trong hộp ngắn hạn hơn. Dưới đây là đồ thị trong 360 phút:

- Trên đồ thị, đường màu đỏ chính là đường xu hướng ngắn hạn của thị trường (xu hướng tăng). Đường xu hướng bị phá vỡ bởi giá thấp nhất của cây nến giảm dài có giá mở cửa nằm bên trên đường này. Nếu bạn là một nhà đầu tư cẩn thận thì bạn nên chờ thêm một cây nến giảm nữa. 

- Cây nếngiảm tiếp theo này phải có giá mở cửa nằm dưới đường xu hướng. nhưng như thế cũng chưa đủ cho một nhà đầu tư cẩn trọng, cây nến giảm tiếp theo có giá đóng của cũng phá vỡ một đáy ngang trong hộp Darvas nhưng lại có

giá mở cửa cao hơn mức đáy này. Một lần nữa chúng ta đợi thêm một cây nến tiếp theo để khảng định xu hướng mới. 

- Thật là không thừa chút nào nếu như bạn kiểm tra thông tin tác động đến sự biến chuyển giá đó, biết được nguyên nhân của sự vận động thì sẽ nhìn được vận động tiếp theo của thị trường.

- Ta cũng có thể sử dụng cho đồ thị theo giờ như dưới đây:

- Thật thú vị nếu biết thêm về sự kết hợp của lý thuyết hộp với các công cụ

ptkt khác, điển hình như kỹ thuật hình nến Nhật Bản.

- Kiến thức ptkt thật vô cùng phong

phú đòi hỏi nhiều thời gian nghiên cứu và nghiền ngẫm “cuộc sống là những sự cố gắng và cố gắng”. Chúc mọi người thành công!

24 bài học giá trị trong giao dịch cổ phiếu từ thiên tài Nicolas Darvas:

1. Không có cổ phiếu tốt hay xấu. Có chỉ là cổ phiếu tăng giá và cổ phiếu sụt giảm giá, và mức giá dựa trên luật cung và cầu của thị trường.

2. “Bạn không bao giờ có lợi nhuận nếu không có người môi giới” là lời khuyên tồi sẽ dẫn đến việc mua bán quá mức và làm giảm lợi nhuận của cổ phiếu đang tăng giá.

3. Tránh việc bán cổ phiếu đang tăng giá và giữ cổ phiếu đang giảm giá.

4. Có một phong cách trên thị trường là theo sau cổ phiếu dẫn dắt. Bạn sẽ tìm thấy thành công bằng cách lựa chọn nghành hoạt động tích cực nhất và nhóm ngành công nghiệp mạnh nhất và mua cổ phiếu dẫn đầu.

5. Sự kết hợp của giá cả và khối lượng tăng lên là chìa khóa để lựa chọn

cổ phiếu. Tập trung thời gian của bạn trên các cổ phiếu dẫn dắt mới đang

nổi lên với một chu kỳ thị trường mới.

6. Dự đoán tăng trưởng hơn là bản thân sự tăng trưởng dẫn đến lợi nhuận lớn trong cổ phiếu tăng trưởng “Bạn có để tìm ra những gì đám đông muốn và đi cùng với nó. Bạn không thể chống lại đám đông”.

7. Một trong những cách nhanh nhất để mất tiền trên thị trường là để lắng nghe người khác và tất cả cái gọi là ý kiến của các chuyên gia. Để thành công, bạn phải bỏ qua tất cả các ý kiến bên ngoài và các dự đoán. Thực hiện theo chiến lược của riêng bạn!

8. Thiệt hại là học phí ở Phố Wall. Học hỏi từ các thiệt hại đó.

9. Bạn có thể mong là mình sai trong một nửa các quyết định của mình. Mục tiêu của bạn là mất càng ít càng tốt khi bạn là “Tôi không có cái tôi trong thị trường chứng khoán. Nếu tôi phạm một sai lầm, tôi thừa nhận nó ngay lập tức và nhận ra nhanh chóng. Nếu bạn có thể chơi roulette với sự đảm bảo rằng bất cứ khi nào bạn đặt cược $ 100, bạn có thể nhận được với  $ 98 , sẽ không gọi tỷ lệ cược là tốt?”.

10. Hầu hết những thất bại lớn của bạn sẽ đến từ ba điều: 1) khi bạn từ bỏ các quy tắc của bạn, 2) bạn trở nên quá tự tin, và 3) giao dịch trong tuyệt vọng khi không thành công.

11. Các nhà đầu cơ tìm kiếm những cơ hội tốt nhất. Để thực sự thành công, bạn phải chờ đợi đúng cơ hội khi nó thể hiện mình và điều này thường có nghĩa là không làm gì trong thời gian dài.

12. Thị trường này hoạt động theo cách của nó do người tham gia hành xử theo cách mà họ làm. Không ai biết họ sẽ làm gì cho đến khi họ thực sự làm điều đó.

13. Nhà đầu tư dài hạn là những con bạc thực sự trên thị trường do hy vọng đời đời của họ là giữ cổ phiếu thua lỗ và mong sẽ tăng giá trở lại.

14. Rất khó khăn để có lợi nhuận ở phía bên Short Sell của thị trường số với bên đầu tư dài hạn. Cơ hội thành công tốt nhất cho bạn là đầu tư trong xu hướng tăng - Up trend hoặc thị trường giá lên Bull market.

15. Hầu hết, không phải tất cả cổ phiếu, sẽ theo xu hướng chung của thị trường Để rèn luyện những cảm xúc của bạn, hãy viết ra những lý do làm cho mỗi lần giao dịch. Khi bạn bị mất tiền hãy viết lại những gì bạn nghĩ góp phần cho sự thua lỗ. Và sau đó nghiên cứu và thiết lập các quy tắc mới để tránh những sai lầm tương tự. Tập trung các kỹ năng giao dịch của bạn. Ở đỉnh cao của sự thành công của mình, Darvas nắm giữ chỉ 5 đến 8 cổ phiếu một lúc mà trái ngược với những ngày trước đó của ông khi ông quá tích cực mua bán và có đến 30 cổ phiếu trong danh mục của mình.

16. Tránh đầu tư vào các cổ phiếu dẫn dắt trên đà giảm. Các mức kháng cự trên cao sẽ kiềm giữ khả năng của xu hướng tăng giá (Uptrend) bởi các nguồn cung từ những nhà đầu tư trước đó không cắt giảm thua lỗ của họ. Theo Darvas, lý do duy nhất cho một cổ phiếu được xem xét là nó đang tăng giá. Nếu điều đó không xảy ra, thi “không có lý do khác đáng xem xét.”

17. Darvas sử dụng “lý thuyết hộp” của mình khi giao dịch: Ông mua khi xuất hiện một hộp mới đang hình thành cao hơn hộp cũ và bán khi xuất hiện xu thế phá vỡ bên dưới hộp hiện tại.

18. Đối với lần mua bán mới, Darvas sử dụng “mua thí điểm” mà về cơ bản là vị trí khởi đầu cho các cổ phiếu ông thích. Chỉ khi các cổ phiếu tiếp tục di chuyển lên giá cao hơn thì ông tăng vị thế mua của mình. Ông đã học được là không bao giờ mua thêm một cổ phiếu đang xuống giá (bắt dao rơi), đó không khác gì hành động tự sát.

19. Ông nghĩ rằng nhiều nhà đầu tư không thành công đã sai lầm khi nhìn vào những cổ phiếu quen thuộc đã mang lại kết quả cho họ trong quá khứ thay vì tập trung vào các cổ phiếu tiếp theo với các yếu tố phù hợp với chu kỳ thị trường mới: “Tôi chỉ ở trong ngành công nghiệp non trẻ, thu nhập có thể tăng gấp đôi hoặc gấp ba. Các yếu tố lớn nhất ảnh hưởng đến giá cổ phiếu là sự thu hút của các khoản thu nhập trong tương lai. Những ước mơ của tương lai là những gì kích thích con người, điều này không thực tế”.

20. Sự hoàn hảo không có vai trò quan trọng trong việc giúp cho kinh doanh chứng khoán thành công. Không ai có thể mua ở mức giá thấp nhất tuyệt đối và bán ở mức giá cao nhất. Không nên dành thời gian hay nỗ lực cho mục tiêu đó “Tôi không bao giờ mua một cổ phiếu thấp, bán cao trong cuộc sống của tôi. Tôi hài lòng khi đi cùng xu hướng thị trường”.

21. Chỉ thực hiện giao dịch khi môi trường có lợi cho bạn. Chiến lược của Darvas giúp ông ra khỏi sự nghèo đói và thị trường giá xuống bởi vì ông sẽ

không giao dịch cổ phiếu không phù hợp với yêu cầu của mình mà chỉ phù hợp ở thị trường giá lên đang phát triển. Tích cực gia tăng tỷ lệ. Darvas tin rằng nên tích cực tăng vị thế mua khi hệ thống của mình xuất hiện tín hiệu mua mạnh. Trong thực tế, đôi khi 50% vốn của ông đã được dành để mua chỉ một cổ phiếu.

22. Trong khi phương pháp tiếp cận kinh doanh của ông là rất kỹ thuật, sau khi nghiên cứu những người chiến thắng của thị trường, ông hiểu sự liên quan của việc tìm kiếm cổ phiếu có nền tảng tài chính tốt. Cụ thể, Darvas nghĩ rằng thu nhập và dự đoán thu nhập tăng thêm của cổ phiếu trong tương lai là rất quan trọng.

23. Hãy luôn là một kẻ học hỏi thị trường. Darvas đã học bằng cách đọc hơn 200 cuốn sách về các nhà đầu cơ và thị trường chứng khoán và dành nhiều giờ một ngày nghiên cứu thị trường chứng khoán. Trong thực tế, cuốn sách của Gerald Loeb & phương pháp tiếp cận từng là nguồn cảm hứng chính.

24. Không ai có thể hoàn toàn làm chủ thị trường. Sau khi có hàng triệu đô la và những cuốn sách bán chạy nhất, Darvas vẫn học tập và tinh chỉnh hệ thống của mình cho đến khi ông qua đời.

(Học viện Forex sưu tầm và biên soạn)